今年度已經到了尾聲，通常台股到了每年的這個階段，因適逢外資法人放新年假期，市場行情都會比較清淡，不太容易有大行情產生，這反而就很適合喜歡做選擇權價差策略，以賣方為獲利基礎，讓時間價值的流失對自己有利。
投資人可以從兩個地方來觀察，都可以看到目前的台指期表現屬於區間盤整型態。第一個，K棒型態，從12月14日以來，台指期就在10,400點至10,600點這兩個指數區間震盪，到了將近月底還在這邊，代表多空兩邊其實都沒什麼特別想法，這段時間外資放假，所以真的要做價格，完全得看內資的臉色。
以市場最常觀察的選擇權未平倉留倉量來說，12月20日剛把上個月的倉位結算，新月倉建立的不多，但整體而言，賣賣權（put）部位仍然大於賣買權（call）部位，也就是說，仍然是以偏不跌角度作思考，p/c ratio仍然維持在154%，代表做多的大戶比做空的的大戶來的多。
綜合K棒以及選擇權的未平倉留倉比例，這時候採取區間盤整的策略會更容易賺到錢。所以我們的策略跟上周很像，月選賣10400P+買10300P，用這樣組合而成一個以賣put為主的多頭價差，只要行情不跌破10,400點，對這組策略就有利。（群益期貨提供）
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